風水輪流「賺」！

( 2010/11/19 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )

從2008年美國爆發金融風暴開始，到今年初歐洲的信債問題，一連串的經濟事件，讓歐美先進國家的投資熱度逐漸 褪色，連股神巴菲特也證實「美國復甦的極為緩慢」；西方不振，取而代之的是亞洲新興國家，金磚四國、靈貓六國都夯的不得了。如果將範圍縮小，台股也出現風 水輪流轉的情形，引領台股十幾年風騷的電子股，今年以來成交比重逐漸縮水，11月5日成交量更降到44％，創下近年新低。既然投資風水輪流轉，投資人此時 也該檢視手中持股，進行調整，才能跟上趨勢一起賺。

電子失色 傳產崛起

近期電子類股表現失色，除了台幣升值所造成的影響，電子業人工成本逐年提高，未來一、二年歐美市場，很難出現大幅成長……都是導致電子類股表現不振的因素。

以台股去年封關的8118點來看，11月初大盤為8450點，指數上漲約260點，但就類股指數，電子股仍較年初低了5.8%；反觀傳產指數則早就超越大盤，其中紡織股指數甚至創下近20年新高。

下表是大展證券以各產業指標公司，前三季每股獲利相當之傳產與電子股進行比較，可發現傳產股價明顯高於電子。

電子、傳產本益比大PK

各股	前三季EPS	5日收盤價（元）
聯電VS 華新	1.37	15.40
	1.12	17.80
友達VS 東聯	2.04	31.15
	1.94	34.35
仁寶VS 台橡	4.37	38.15
	3.38	57.60
健鼎VS 裕日車	7.79	119.00
	7.62	139.00
華晶科VS 天仁	2.56	42.35
	2.08	49.40

＊資料來源：大展證券

時間：11/5

中國大陸從全球工廠轉變為全球市場之後，內需增強，也讓台股傳產類股受惠不少。市場分析師指出，傳產地位提升，將會成為趨勢，而非短期現象。

因此建議投資人手中資金，7－8成布局傳產、金融；1－2成布局電子，並以利基型產業像：觸控、智慧手機…為主。

新興亞洲 中國最亮

美國於近期公布量化寬鬆貨幣政策後，市場預期將再造另一波資金行情，資金將流向亞洲以及過去六個月漲幅比較小的中國、巴西、俄羅斯。

東 協加一正式簽訂後，亞洲自由貿易區，形成一個龐大的經濟體系。尤其是中國到2010年第二季，GDP已經正式超過日本，成為世界第二大經濟體，與美國分庭 抗禮；同時中國也是世界最大製造中心。至於消費能力則不斷攀升，目前中國約有5億消費人口，預估十年後，中國將超越美國成為全球第一大消費國。

未來的中國，將是一個中產階級興起的國家，人口龐大，且人民有能力消費，中小企業崛起、新興產業當紅，再加上政府不斷做多，股市爆發力不可小覷。

目前中國開始實施十二五規劃，投資人不妨以十二五規劃中的重點產業進行布局，受惠產業涵蓋了：新興消費、新醫藥、信息產業、高新電子、新能源以及節能減碳……投資人可以趁陸股起飛前，分批介入，長期持有。

最近YAHOO民調，有近六成民眾不準備到中國大陸工作；但卻有高達七成民眾想賺中國財，可見大家都看懂了未來趨勢。方向對了，再抓住重點產業，就有機會跟著風水輪流「賺」！